سهام آلفابت پس از انتشار گزارش مالی ضعیف‌تر از انتظار سقوط کرد. این شرکت قصد دارد هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی را در سال ۲۰۲۷ افزایش دهد.
فهرست مطالب
سهام آلفابت، شرکت مادر گوگل، پس از انتشار گزارش مالی سه‌ماهه سوم و ثبت افت جریان نقد آزاد، بیش از ۱۰ درصد سقوط کرد.
به گزارش سرویس کسب‌وکار تک‌ناک، این کاهش شدید در شرایطی رخ داد که نگرانی‌ها درباره توجیه‌پذیری سرمایه‌گذاری‌های سنگین در حوزه هوش مصنوعی افزایش یافته است.
چرا سهام آلفابت سقوط کرد؟
عملکرد مالی آلفابت در مقایسه با برآورد تحلیلگران شرکت‌کننده در نظرسنجی LSEG به این شرح بود:
- سود تعدیل‌شده هر سهم: ۲.۶۷ دلار در برابر پیش‌بینی ۳.۰۲ دلار
- درآمد: ۱۲۷.۵۸ میلیارد دلار در برابر پیش‌بینی ۱۲۸.۲۲ میلیارد دلار
اگرچه درآمد آلفابت نسبت به سال گذشته ۲۵ درصد رشد کرد، این شرکت برای نخستین بار در نزدیک به چهار سال گذشته، هم در درآمد و هم در سود، نتوانست به پیش‌بینی تحلیلگران برسد. سود خالص شرکت از ۳۴.۹۸ میلیارد دلار، معادل ۲.۸۷ دلار به‌ازای هر سهم در سال گذشته به ۲۶.۱۷ میلیارد دلار، معادل ۲.۱۲ دلار به‌ازای هر سهم کاهش یافت. جریان نقد آزاد آلفابت نیز به منفی ۹.۰۷ میلیارد دلار رسید؛ افتی که به‌مراتب شدیدتر از پیش‌بینی منفی ۲.۷۰ میلیارد دلاری تحلیلگران بود.
در بحبوحه نگرانی‌ها از افزایش هزینه‌های توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی، مخارج سرمایه‌ای آلفابت در سه‌ماهه سوم به ۵۱.۳۶ میلیارد دلار رسید و از برآورد ۵۵.۰۹ میلیارد دلاری تحلیلگران کمتر بود. سرمایه‌گذاران اکنون خواهان بازده سرمایه‌گذاری قابل توجهی هستند تا هزینه‌های هنگفت شرکت‌های بزرگ رایانش ابری توجیه‌پذیر باشد.
حتما بخوانید: مایکروسافت برای کاهش هزینه‌ها به‌دنبال خروج داوطلبانه هزاران کارمند است
آلفابت پیش‌بینی مخارج سرمایه‌ای خود را برای سال جاری تغییر نداد. این شرکت در سه‌ماهه دوم، برآورد هزینه‌های سرمایه‌ای سالانه را از ۱۹۰ میلیارد دلار به محدوده ۱۹۵ تا ۲۰۵ میلیارد دلار افزایش داده بود. برآوردها نشان می‌دهد این هزینه‌ها در سال جاری از ۲۰۰ میلیارد دلار عبور خواهند کرد و در سال ۲۰۲۷ به بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار خواهند رسید.
آنات آشکنازی، مدیر ارشد مالی آلفابت در نشست اعلام نتایج مالی گفت: «همچنان انتظار داریم مخارج سرمایه‌ای ما در سال ۲۰۲۷ به میزان قابل توجهی افزایش یابد و در نشست اعلام نتایج سه‌ماهه چهارم، جزئیات بیشتری ارائه خواهیم کرد.» هم‌زمان با گسترش سرمایه‌گذاری‌ها، سطح استقراض آلفابت نیز جهش چشمگیری داشت. بدهی بلندمدت شرکت با افزایش از ۲۱.۶ میلیارد دلار در سال گذشته به ۱۲۵.۱ میلیارد دلار، حدود ۴۷۹ درصد رشد کرد. سود عملیاتی آلفابت نیز به ۴۰.۵۸ میلیارد دلار رسید و از پیش‌بینی ۴۳.۱۹ میلیارد دلاری فکت‌ست عقب ماند.
فشار ناشی از هزینه‌های هوش مصنوعی
عملکرد بخش سرمایه‌گذاری‌های سهامی شرکت نیز در دو فصل متوالی تفاوت چشمگیری داشت. آلفابت در سه‌ماهه دوم، به‌واسطه سهام خود در شرکت‌هایی مانند اسپیس‌ایکس و آنتروپیک، از این محل ۹۹.۰۳ میلیارد دلار درآمد کسب کرده بود. اما این بخش در سه‌ماهه سوم به عاملی منفی تبدیل شد و زیان ۸.۶۶ میلیارد دلاری به همراه داشت.
با وجود فشار ناشی از هزینه‌های فزاینده، آلفابت به تزریق سرمایه برای توسعه هوش مصنوعی ادامه می‌دهد. این سرمایه‌گذاری‌ها به رشد قابل توجه درآمد بخش خدمات ابری کمک کرده‌اند؛ بخشی که محصولات و خدمات هوش مصنوعی گوگل را نیز در بر می‌گیرد.
توماس کوریان، مدیرعامل گوگل کلود در نخستین اظهارات عمومی خود طی نشست اعلام نتایج مالی گفت: «شاهد تقاضایی فوق‌العاده و رشد قدرتمندی از سوی آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی، بازارهای سرمایه، موسسات خدمات مالی و شرکت‌ها هستیم.»
درآمد گوگل کلود با رشدی بیش از دو برابری به ۳۰.۷ میلیارد دلار رسید و از پیش‌بینی ۲۸.۷ میلیارد دلاری تحلیلگران فراتر رفت. این بخش همچنان سهم بیشتری از بازار را از رقبای بزرگ خود، یعنی وب‌سرویس‌های آمازون و Azure مایکروسافت، تصاحب می‌کند. با وجود این، رشد چشمگیر خدمات ابری نتوانست تصویر کلی ضعیف‌تر از انتظار گزارش مالی گوگل را تغییر دهد.
برنت تیل، تحلیلگر جفریز در برنامه «کلوزینگ بل: اوورتایم» شبکه CNBC گفت: «خدمات ابری تنها بخشی بود که با رشد ۱۰۳ درصدی از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت. بازار انتظار رشد ۱۰۰ درصدی داشت، بنابراین عملکرد این بخش چندان بالاتر از انتظارات نبود و برخی اهداف بالاتر نیز محقق نشدند. تمام بخش‌های دیگر پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها عمل کردند.»
در همین حال، تلاش‌های آلفابت برای توسعه مدل‌های هوش مصنوعی نشانه‌هایی از پذیرش گسترده‌تر در میان کاربران را به همراه داشته است. گوگل اعلام کرد که اپلیکیشن جمنای به یک میلیارد کاربر رسیده است و سریع‌ترین محصول در حال رشد تاریخ این شرکت محسوب می‌شود.
سوندار پیچای، مدیرعامل آلفابت نیز به تحلیلگران گفت که مدل جمنای آرگون که عرضه شده با تقاضای قابل توجهی روبه‌رو است. به گفته او، نسخه کربن این مدل که روز چهارشنبه معرفی شد، «تقریبا در تمام حوزه‌ها» عملکرد بهتری از آرگون دارد.
درآمد بخش جست‌وجوی آلفابت با رشد سالانه ۱۲ درصدی به ۶۳.۳۵ میلیارد دلار رسید، اما از برآورد ۶۴.۹۶ میلیارد دلاری تحلیلگران کمتر بود. پیچای تاکید کرد که سرمایه‌گذاری‌های گوگل در هوش مصنوعی به افزایش استفاده از موتور جست‌وجو کمک کرده و نرخ رشد جست‌وجوها را به بالاترین سطح پنج سال اخیر رسانده است.