مدیرعامل آهن و فولاد بافق در نشست معرفی عرضه اولیه سهام این شرکت، از برنامه‌های توسعه‌ای، تکمیل زنجیره تولید، راه‌اندازی نیروگاه ۵۰ مگاواتی و افزایش ظرفیت تولید خبر داد. همچنین ارزش شرکت در فرآیند ارزش‌گذاری ۳۹ هزار میلیارد تومان برآورد شد.
به گزارش بورس‌نیوز، نشست معرفی عرضه اولیه سهام شرکت آهن و فولاد بافق (بیمیسکو) با حضور مدیران شرکت، نمایندگان ارزش‌گذار و مشاوران عرضه برگزار شد. در این نشست، برنامه‌های توسعه‌ای شرکت، چشم‌انداز تولید و فروش، مفروضات مالی و جزئیات فرآیند ارزش‌گذاری تشریح شد.
توسعه زیرساخت‌ها و تکمیل زنجیره ارزش در فولاد بافق
سیدمحسن ابویی مهریزی، مدیرعامل شرکت آهن و فولاد بافق، با اشاره به روند شکل‌گیری و توسعه این مجموعه اظهار کرد: فعالیت این مجموعه از سال ۱۳۹۵ آغاز شده و طی سال‌های گذشته، برنامه‌های متعددی برای توسعه زیرساخت‌ها، افزایش ظرفیت تولید و تکمیل زنجیره ارزش در دستور کار قرار گرفته است.
وی با اشاره به ظرفیت حدود ۸۰۰ هزار تنی واحد احیای مستقیم شرکت در زمان تحویل مدیریت افزود: یکی از اولویت‌های اصلی مجموعه، تأمین کامل خوراک موردنیاز واحد‌های تولیدی و تکمیل زنجیره ارزش بوده است؛ از همین رو، پیگیری مجوز‌های لازم برای توسعه ظرفیت تولید و احداث کارخانه گندله‌سازی دنبال شد.
مدیرعامل آهن و فولاد بافق همچنین با اشاره به مزیت‌های زیرساختی این مجموعه تأکید کرد: زیرساخت‌های موردنیاز برای توسعه فعالیت‌ها از ابتدا مورد توجه قرار گرفته و بخش عمده امکانات لازم برای اجرای طرح‌های توسعه‌ای فراهم شده است.
ابویی مهریزی از اجرای پروژه نیروگاه گازی ۵۰ مگاواتی خبر داد و گفت: با توجه به اهمیت تأمین پایدار انرژی، این پروژه حدود دو سال پیش آغاز شده و امیدواریم در سال جاری وارد مدار بهره‌برداری شود.
وی با اشاره به محدودیت‌های ناشی از تحریم‌ها و شرایط جنگی خاطرنشان کرد: با اتکا به توان تخصصی نیرو‌های داخلی و تلاش همکاران، روند اجرای پروژه‌ها و راه‌اندازی طرح‌های توسعه‌ای ادامه یافته است.
پیش‌بینی درآمد عملیاتی ۵۳ همتی در سال ۱۴۰۵
مدیرعامل آهن و فولاد بافق در ادامه به برخی از مفروضات مالی و نتایج ارزش‌گذاری شرکت اشاره کرد و گفت: فرآیند ارزش‌گذاری بیمیسکو به‌صورت مشترک توسط شرکت تأمین سرمایه امید و مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش انجام شده است.
به گفته وی، درآمد عملیاتی شرکت برای سال ۱۴۰۵ حدود ۵۳ هزار میلیارد تومان پیش‌بینی شده که این رقم بر اساس برآورد‌های انجام‌شده تا سال ۱۴۱۰ به ۳۶۱ هزار میلیارد تومان خواهد رسید.
ابویی مهریزی همچنین با اشاره به برنامه‌های توسعه‌ای شرکت اعلام کرد: با راه‌اندازی طرح‌های توسعه، محصولات جدیدی از جمله آهن اسفنجی، شمش فولادی و گندله سنگ‌آهن به سبد تولیدات شرکت اضافه خواهد شد.
وی میزان سرمایه موردنیاز برای بهره‌برداری از طرح‌های آهن اسفنجی و شمش فولادی را حدود یک‌هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان اعلام کرد.
پیش‌بینی سود خالص ۳.۷ همتی در سال ۱۴۰۵
در ادامه این نشست، خانم عبدی، نماینده ارزش‌گذار شرکت تأمین سرمایه امید، با تشریح مفروضات مالی و عملیاتی ارزش‌گذاری اظهار کرد: در تدوین پیش‌بینی صورت‌های مالی، متغیر‌هایی از جمله نرخ تورم، نرخ ارز، ظرفیت تولید و زمان بهره‌برداری از طرح‌های توسعه‌ای مورد توجه قرار گرفته است.
بر اساس توضیحات وی، نرخ تورم سال ۱۴۰۵ معادل ۶۹ درصد در نظر گرفته شده که طبق مفروضات ارزش‌گذاری تا سال ۱۴۱۰ به ۲۵ درصد کاهش می‌یابد. همچنین نرخ دلار بر مبنای مدل برابری قدرت خرید، برای سال ۱۴۰۵ معادل ۲۲۷ هزار و ۷۸۶ تومان لحاظ شده است.
بر این اساس، درآمد عملیاتی فولاد بافق در سال ۱۴۰۵ حدود ۵۳ هزار میلیارد تومان و سود خالص شرکت حدود ۳ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان برآورد شده است.
نماینده ارزش‌گذار با اشاره به طرح‌های توسعه‌ای شرکت گفت: دو طرح آهن اسفنجی در سال جاری به بهره‌برداری رسیده و طرح گندله‌سازی نیز برای خردادماه ۱۴۰۶ برنامه‌ریزی شده است. با تکمیل این طرح‌ها، ترکیب تولید و فروش شرکت تغییر خواهد کرد و سهم محصولات جدید در سبد درآمدی افزایش می‌یابد.
طبق مفروضات ارائه‌شده، در سال ۱۴۱۰ آهن اسفنجی و شمش فولادی هرکدام حدود ۴۰ درصد و میلگرد و کلاف در مجموع ۲۰ درصد از ترکیب محصولات شرکت را تشکیل خواهند داد.
ارزش‌گذاری بیمیسکو با چهار روش؛ ارزش هر سهم ۲ هزار و ۳۴۰ تومان
عبدی در بخش دیگری از این نشست به تشریح روش‌های مورد استفاده برای ارزش‌گذاری شرکت پرداخت و اظهار کرد: برای تعیین ارزش فولاد بافق از چهار روش شامل جریان نقد آزاد شرکت (FCFF)، خالص ارزش دارایی‌ها (NAV)، رویکرد بازار و روش‌های مبتنی بر ضرایب مقایسه‌ای استفاده شده است.
بر اساس توضیحات ارائه‌شده، ارزش شرکت با روش جریان نقد آزاد حدود ۵۷ هزار میلیارد تومان و ارزش هر سهم بر مبنای این روش حدود ۲ هزار و ۳۴۰ تومان برآورد شده است.
همچنین ارزش شرکت بر اساس روش ارزش‌گذاری تعدیلی حدود ۳۷ هزار میلیارد تومان و بر اساس روش مبتنی بر ضرایب شرکت‌های مشابه صنعت حدود ۲۷ هزار میلیارد تومان محاسبه شده است.
در نهایت، با در نظر گرفتن وزن برابر برای چهار روش ارزش‌گذاری، ارزش نهایی شرکت ۳۹ هزار میلیارد تومان تعیین و ارزش هر سهم بیمیسکو ۱۳ هزار و ۹۸۱ ریال اعلام شد.
خط ارزش؛ بازارگردانی فعال بیمیسکو با استفاده از ابزار‌های نوین مالی
در بخش دیگری از این نشست، فرشید زرین‌کیا، مدیرعامل مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش، با اشاره به ساختار سهامداری و روند توسعه شرکت آهن و فولاد بافق اظهار کرد: فولاد بافق نمونه‌ای از خصوصی‌سازی موفق است که با همکاری و مشارکت خانواده ابویی به‌عنوان متخصصان صنعت فولاد و بانک ملت به یکی از نمونه‌های موفق این حوزه تبدیل شده است.
وی افزود: مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش مسئولیت بازارگردانی، ارزش‌گذاری و مشاوره پذیرش سهام بیمیسکو را برعهده دارد.
زرین‌کیا همچنین درباره برنامه بازارگردانی نماد بیمیسکو گفت: با تجهیز منابع نقد و سهام و برنامه‌ریزی انجام‌شده، بازارگردانی این نماد به‌صورت فعال و با در نظر گرفتن شرایط بازار انجام خواهد شد.
مدیرعامل مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش در پایان از برنامه استفاده از ابزار‌های نوین مالی در ماه‌های آینده خبر داد و تأکید کرد: این ابزار‌ها با هدف مدیریت ریسک و فراهم کردن امکان فعالیت با اهرم بالاتر مورد استفاده قرار خواهند گرفت.