صندوق بخشی صنعت بانک و با نماد «ولیوبانک» به‌زودی دربازار سرمایه پذیره‌نویسی می‌کند. این صندوق از نوع قابل‌معامله (ETF) است و بخش اصلی دارایی‌های خود را به س...
اقتصاد‌آنلاین: صندوق بخشی صنعت بانک و با نماد «ولیوبانک» به‌زودی دربازار سرمایه پذیره‌نویسی می‌کند. این صندوق از نوع قابل‌معامله (ETF) است و بخش اصلی دارایی‌های خود را به سهام بانک‌ها و مؤسسات اعتباریاختصاص می‌دهد.
شرکت مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش، مدیریت بالغ بر ۱۵ هزار میلیارد تومان دارایی (AUM) را برعهده دارد. این مجموعه همچنین سابقه اجرای بیش از ۱۰ هزار میلیارد تومانتامین مالی از طریق انتشار اوراق و ارزش‌گذاری بیش از ۲۰ شرکت بورسیرا در کارنامه خود ثبت کرده است. نماد اعتبار این مجموعه در بازار، صندوق درآمد ثابت «ارکیده» است؛ محصولی که علاوه بر مشارکت و جذب بیش از ۴۰ هزار سرمایه‌گذار، توانست با بازدهی ۳۷.۱ درصدی در سال ۱۴۰۴ عنوان پربازده‌ترین صندوقدرآمد ثابت بازار سرمایه را کسب کرده و خالص ارزش دارایی‌های خود را بهبیش از ۱۳ هزار میلیارد تومان برساند. اکنون خط ارزش با تکیه بر اینموفقیت و اعتماد ایجادشده در میان فعالان بازار، دومین صندوق خود را بانام «ولیوبانک» در صنعت بانکداری معرفی کرده است.
چرا صنعت بانکداری؟
صنعت بانکداری با در اختیار داشتن حدود ۹ درصد از ارزش کل بازارسهام، جایگاهی کلیدی در اقتصاد ایران دارد. مهم‌ترین مزیت‌های اینصنعت عبارتند از:
مصونیت از قطعی انرژی و ریسک‌های عملیاتی: بر خلافصنایع تولیدی، بانک‌ها با توقف خطوط تولید یا چالش تأمین مواداولیه مواجه نیستند و جریان درآمدی پایداری دارند.
پتانسیل بالای رشد در گشایش‌های بین‌المللی: هرگونهتحول مثبت دیپلماتیک و گسترش روابط کارگزاری خارجی، مستقیماً به رشد درآمدهای ارزی و کارمزدی بانک‌ها منجرمی‌شود.
بازدهی فراتر از شاخص: از ابتدای سال ۱۴۰۳، شاخصصنعت بانک با بازدهی ۲۷۷ درصدی عملکردی بالاتر از رشدشاخص کل (۲۶۴ درصد) ثبت کرده است.
پایداری درآمدی؛ برگ برنده صنعت بانکداری
بر خلاف صنایع تولیدی که همواره در معرض ناترازی فصلی گاز و برق یاچالش‌های تامین کالا هستند، فعالیت بانک‌ها تعطیل‌ناپذیر بوده و درآمدزاییکارمزدی و تسهیلاتی آن‌ها پیوستگی کاملی دارد. این پایداری عملیاتی درکنار بازدهی تاریخی بالاتر از شاخص کل، صنعت بانک را به یکی ازجذاب‌ترین گزینه‌های بازار تبدیل کرده است.
ضرورت مدیریت فعال؛ اختلاف شدید عملکرد نمادهای بانکی
اگرچه دورنمای صنعت بانکداری مثبت ارزیابی می‌شود، اما بررسی عملکردشرکت‌های این گروه نکته مهمی را آشکار می‌کند: همه بانک‌ها عملکردمشابهی ندارند. در سال ۱۴۰۴، در حالی که نماد بانک سامان بازدهیفراتر از ۶۰۰ درصد را ثبت کرد، برخی نمادهای دیگر صنعت با بازدهیمنفی ۱۲ درصد همراه شدند. این اختلاف عملکرد فاحش نشان می‌دهد کهصرفِ حضور در صنعت بانک تضمین‌کننده سودآوری نیست و انتخاب سهاممناسب، تعیین وزن هر نماد و بازنگری مداوم پرتفوی، نقشی تعیین‌کننده دارد.
استراتژی سرمایه‌گذاری خط ارزش در ولیوبانک
صندوق «ولیوبانک» دغدغه انتخاب سهم را برای سهامداران برطرف می‌کند. مدیریت پرتفوی این صندوق به‌صورت کاملا فعال (Active) انجام می‌شود وتیم مدیریت دارایی خط ارزش با بهره‌گیری از به‌روزترین روش‌های تحلیلی، وضعیت نمادهای بانکی را از جهات مختلف بررسی می‌کند.
1. کفایت سرمایه (Capital Adequacy): توانگری مالی وپوشش ریسک‌های ترازنامه‌ای
2. کیفیت دارایی‌ها (Asset Quality): وضعیت مطالبات وتسهیلات اعطایی
3. کیفیت مدیریت (Management): بهره‌وری عملیاتی و کنترلبهای تمام‌شده پول
4. کیفیت سودآوری (Earnings): حاشیه سود تسهیلات ودرآمدهای کارمزدی پایدار
5. وضعیت نقدینگی (Liquidity): مدیریت منابع و مصارف ونقدشوندگی
6. حساسیت به ریسک بازار (Sensitivity): اثرپذیری ازنوسانات نرخ ارز و نرخ سود
با این روش، وزن سهام بانک‌ها متناسب با شرایط بازار بازنگری شده و هدفصندوق، دستیابی به بازدهی فراتر از شاخص صنعت بانک خواهد بود.
نحوه مشارکت در پذیره‌نویسی ولیوبانک
با توجه به محدودیت تعداد واحدهای صندوق ولیوبانک در پذیره‌نویسی، عرضهواحدها با قیمت پایه ۱,۰۰۰ تومان و همچنین عملکرد موفق خط ارزش، انتظارمی‌رود ظرفیت صندوق در همان ساعات اولیه تکمیل شود؛ بنابراین سرعتعمل در خرید واحدها تعیین‌کننده خواهد بود. تاریخ پذیره‌نویسی صندوق بخشی خط ارزش با نماد «ولیوبانک» به‌زودیاعلام می‌شود.