نشست معارفه شرکت مجتمع معدنی و صنعت آهن و فولاد بافق با نماد «بیمیسکو»، با هدف معرفی این شرکت و تشریح جزئیات عرضه اولیه سهام آن، روز شنبه ۲۳ آبان‌ماه در محل فرابورس ایران برگزار شد.
به گزارش تجارت نیوز، شرکت مجتمع معدنی و صنعت آهن و فولاد بافق با نماد «بیمیسکو» در نخستین جلسه معارفه خود، جزئیات برنامه‌های توسعه‌ای، پیش‌بینی عملکرد مالی و نحوه ارزش‌گذاری را تشریح کرد. بر اساس اطلاعات ارائه‌شده در این نشست، ارزش نهایی شرکت ۳۹ هزار میلیارد تومان و ارزش هر سهم آن ۱۳ هزار و ۹۸۱ ریال برآورد شده است. توسعه ظرفیت تولید، تکمیل زنجیره ارزش، تأمین مالی طرح‌های جدید و برنامه بازپرداخت بدهی‌ها از مهم‌ترین محورهای مطرح‌شده در این جلسه بود.
تأمین کامل خوراک واحدهای تولیدی در اولویت قرار دارد
سیدمحسن ابویی مهریزی، مدیرعامل شرکت مجتمع معدنی و صنعت آهن و فولاد بافق، با اشاره به روند شکل‌گیری و توسعه مجموعه اظهار کرد: «فعالیت این مجموعه از سال ۱۳۹۵ آغاز شد و در سال‌های گذشته، برنامه‌های متعددی برای توسعه زیرساخت‌ها، افزایش ظرفیت تولید و تکمیل زنجیره ارزش در دستور کار قرار گرفت.»
او با اشاره به شرایط شرکت در زمان تحویل مدیریت گفت: «در آن مقطع، ظرفیت واحد احیای مستقیم شرکت حدود ۸۰۰ هزار تن بود و پس از آن، اقدامات لازم برای توسعه ظرفیت و بهبود ساختار عملیاتی مجموعه دنبال شد.»
ابویی مهریزی تأمین خوراک موردنیاز واحدهای تولیدی و تکمیل زنجیره ارزش را از اولویت‌های اصلی شرکت دانست و افزود: «در همین راستا، پیگیری مجوزهای لازم برای توسعه ظرفیت تولید و احداث کارخانه گندله‌سازی در دستور کار قرار گرفت.»
مدیرعامل فولاد بافق همچنین درباره برنامه تأمین انرژی مجموعه گفت: «پروژه نیروگاه گازی ۵۰ مگاواتی حدود دو سال پیش آغاز شد و امیدواریم در سال جاری وارد مدار بهره‌برداری شود.»
او با اشاره به محدودیت‌های ناشی از تحریم‌ها و شرایط جنگی، بر ادامه اجرای طرح‌های توسعه‌ای با اتکا به توان تخصصی نیروهای داخلی تأکید کرد.
درآمد عملیاتی شرکت در سال ۱۴۱۰ به ۳۶۱ همت می‌رسد
مدیرعامل فولاد بافق با اشاره به فرآیند ارزش‌گذاری شرکت اعلام کرد که این فرآیند به‌صورت مشترک توسط شرکت تأمین سرمایه امید و شرکت مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش انجام شده است.
بر اساس اطلاعات ارائه‌شده، ارزش سرمایه بیمیسکو ۲ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان و ارزش دارایی‌های شرکت ۷۳.۵ هزار میلیارد تومان برآورد شده است. همچنین درآمد عملیاتی شرکت برای سال ۱۴۰۵ حدود ۵۳ هزار میلیارد تومان پیش‌بینی شده که این رقم در سال ۱۴۱۰ به ۳۶۱ هزار میلیارد تومان خواهد رسید.
ابویی مهریزی درباره محصولات جدید شرکت پس از بهره‌برداری از طرح‌های توسعه‌ای گفت: «آهن اسفنجی مگامدول، شمش فولادی و گندله سنگ‌آهن از جمله محصولاتی هستند که با تکمیل این طرح‌ها به سبد تولید شرکت اضافه خواهند شد.» به گفته او، بهره‌برداری از طرح‌های آهن اسفنجی و شمش فولادی به یک‌هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان سرمایه نیاز دارد.
نرخ دلار در مدل ارزش‌گذاری ۲۲۷ هزار و ۷۸۶ تومان در نظر گرفته شد
در ادامه نشست، عبدی، نماینده شرکت تأمین سرمایه امید، مفروضات مالی و روش‌های ارزش‌گذاری بیمیسکو را تشریح کرد.
او با اشاره به متغیرهای مورد استفاده در پیش‌بینی صورت‌های مالی گفت: «نرخ تورم، نرخ ارز، ظرفیت تولید و زمان بهره‌برداری از طرح‌های توسعه‌ای از جمله عوامل اثرگذار در مدل ارزش‌گذاری بوده‌اند.»
بر اساس مفروضات ارائه‌شده، نرخ تورم سال ۱۴۰۵ معادل ۶۹ درصد در نظر گرفته شده که طبق پیش‌بینی‌ها تا سال ۱۴۱۰ به ۲۵ درصد کاهش می‌یابد. همچنین نرخ دلار بر مبنای مدل برابری قدرت خرید برای سال ۱۴۰۵ معادل ۲۲۷ هزار و ۷۸۶ تومان پیش‌بینی شده است.
بر همین اساس، درآمد عملیاتی شرکت در سال ۱۴۰۵ حدود ۵۳ هزار میلیارد تومان و سود خالص آن حدود ۳ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان برآورد شده است. هزینه مواد مستقیم مصرفی نیز در همین سال حدود ۲۹ هزار میلیارد تومان پیش‌بینی شده است.
عبدی با اشاره به تأمین مواد اولیه شرکت توضیح داد که بخش عمده نیاز مجموعه از تولید داخلی تأمین می‌شود، اما با توجه به بیشتر بودن میزان نیاز نسبت به تولید داخلی، بخشی از مواد اولیه باید از طریق خرید تأمین شود.
نماینده ارزش‌گذار فولاد بافق در تشریح روش‌های مورد استفاده گفت: «برای تعیین ارزش شرکت از چهار روش شامل جریان نقد آزاد شرکت، خالص ارزش دارایی‌ها، رویکرد بازار و ضرایب مقایسه‌ای استفاده شده است.»
بر اساس ارقام اعلام‌شده، ارزش شرکت با روش جریان نقد آزاد حدود ۵۷ هزار میلیارد تومان و ارزش هر سهم با این روش حدود ۲ هزار و ۳۴۰ تومان برآورد شده است. همچنین ارزش شرکت بر اساس روش تعدیلی حدود ۳۷ هزار میلیارد تومان و با روش ضرایب شرکت‌های مشابه صنعت حدود ۲۷ هزار میلیارد تومان محاسبه شده است.
در نهایت، در جمع‌بندی ارزش‌گذاری، وزن برابر برای چهار روش در نظر گرفته شده و ارزش نهایی شرکت ۳۹ هزار میلیارد تومان اعلام شده است. ارزش هر سهم نیز بر این اساس ۱۳ هزار و ۹۸۱ ریال برآورد شده است.
آهن اسفنجی و شمش هر کدام ۴۰ درصد محصولات را تشکیل می‌دهند
در بخش دیگری از نشست، برنامه تولید و ترکیب محصولات شرکت پس از تکمیل طرح‌های توسعه‌ای تشریح شد. بر اساس توضیحات ارائه‌شده، دو طرح آهن اسفنجی در سال جاری به بهره‌برداری رسیده و راه‌اندازی طرح گندله‌سازی برای خردادماه ۱۴۰۶ برنامه‌ریزی شده است.
مدیرعامل فولاد بافق درباره ترکیب پیش‌بینی‌شده محصولات در سال ۱۴۱۰ اعلام کرد: «پیش‌بینی می‌شود آهن اسفنجی و شمش هر کدام ۴۰ درصد و میلگرد و کلاف در مجموع ۲۰ درصد از محصولات شرکت را تشکیل دهند.»
منابع حاصل از عرضه اولیه صرف طرح‌های توسعه‌ای می‌شود
فخرالدین زرین‌کیا، معاون مالی و اقتصادی فولاد بافق، درباره برنامه استفاده از منابع حاصل از عرضه اولیه گفت: «منابع حاصل از عرضه اولیه صرف اجرای طرح‌های توسعه‌ای خواهد شد.»
او با اشاره به برنامه افزایش سرمایه شرکت افزود: «افزایش سرمایه در سال جاری در دستور کار قرار دارد و عمدتاً از محل سود انباشته انجام خواهد شد.»
زرین‌کیا درباره نحوه استفاده از سود شرکت و بازپرداخت بدهی‌ها نیز توضیح داد: «تا زمانی که بدهی‌های شرکت بازپرداخت نشده است، سود حاصل از فعالیت‌ها به این موضوع اختصاص خواهد یافت. همچنین در چند سال آینده لازم است بخشی از سود شرکت به افزایش سرمایه اختصاص پیدا کند.»