طلا پس از سقوط به کف دوماهه، بخشی از افت خود را جبران کرد؛ اما نشانه‌های تکنیکال همچنان از ضعف خریداران و تداوم فشار نزولی حکایت دارد.
تجارت‌نیوز نوشت: قیمت طلا در نیمه نخست هفته گذشته میلادی تحت فشار افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا قرار گرفت، اما با عقب‌نشینی بازده‌ها توانست از کف‌های ماهانه فاصله بگیرد. این بازگشت در شرایطی رخ داد که نگرانی درباره سیاست انقباضی فدرال رزرو و تورم ناشی از قیمت نفت همچنان مانع شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند شده است.
بازده اوراق، طلا را به زیر ۴۱۰۰ دلار کشاند
طلا روز دوشنبه حرکت مشخصی نداشت و معاملات را تقریباً بدون تغییر به پایان رساند. افزایش بازده اوراق خزانه‌داری مانع رشد قیمت شد، اما فضای ریسک‌گریز بازار و نگرانی از تشدید شکاف‌های اقتصادی در منطقه یورو اجازه نداد فشار فروش افزایش یابد.
روز سه‌شنبه، کاهش بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا و تضعیف دلار، شرایط را به سود طلا تغییر داد و قیمت حدود ۰.۶ درصد افزایش یافت. این بهبود دوام چندانی نداشت؛ زیرا روز چهارشنبه بازده اوراق دوباره صعود کرد و بازده اوراق ۱۰ ساله با رسیدن به ۵.۳۶ درصد، بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۰۲ را ثبت کرد.
همزمان، قیمت طلا برای نخستین‌بار طی دو ماه به زیر ۴۱۰۰ دلار سقوط کرد. انتشار صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو نیز نشان داد بیشتر اعضا، یک افزایش دیگر نرخ بهره تا پایان سال را مناسب می‌دانند. بااین‌حال، واکنش بازار اوراق به صورت‌جلسه باعث کاهش بازده شد و طلا توانست بخشی از زیان خود را جبران کند.
نفت و خاورمیانه؛ ۲ متغیر متضاد
روز پنجشنبه قیمت نفت پس از انتشار گزارشی درباره آماده‌سازی احتمالی ارتش آمریکا برای ازسرگیری عملیات گسترده در ایران افزایش یافت. هرچند تصمیم نهایی یا زمان مشخصی برای حمله اعلام نشده بود، احتمال تشدید درگیری‌ها نگرانی درباره عرضه انرژی و تورم را بالا برد. طلا از کاهش بازده اوراق حمایت گرفت، اما افزایش قیمت نفت مانع رشد جدی آن شد. نفت گران می‌تواند تورم را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد و فدرال رزرو را به ادامه افزایش نرخ بهره وادار کند؛ شرایطی که به زیان دارایی بدون بازدهی مانند طلاست.
فضای بازار پس از آن تغییر کرد که دونالد ترامپ از انجام «گفت‌وگوهای سازنده» با ایران خبر داد و اعلام کرد آمریکا پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای اوایل نوامبر به ایران حمله نخواهد کرد. او همچنین گفت نفت با حجم بی‌سابقه‌ای از تنگه هرمز عبور می‌کند. کاهش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی به افت قیمت نفت کمک کرد و طلا روز جمعه تا محدوده ۴۲۰۰ دلار بالا رفت.
تورم آمریکا در مرکز توجه بازار
بازار اوراق آمریکا روز دوشنبه به مناسبت تعطیلات روز کلمبوس بسته خواهد بود. مهم‌ترین رویداد هفته، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در روز چهارشنبه است. اقتصاددانان انتظار دارند شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه سپتامبر ۰.۶ درصد رشد کند و تورم هسته ماهانه نیز ۰.۲ درصد افزایش یابد. براساس ابزار فدواچ، بازار حدود ۸۰ درصد احتمال می‌دهد فدرال رزرو در نشست آینده نرخ بهره را ثابت نگه دارد. احتمال اینکه افزایش بعدی نرخ بهره در دسامبر انجام شود نیز نزدیک به ۷۰ درصد برآورد شده است.
اگر تورم بالاتر از انتظار منتشر شود، بازده اوراق آمریکا می‌تواند دوباره افزایش یابد و طلا را تحت فشار قرار دهد. در مقابل، داده ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش دهد و زمینه ادامه بازگشت طلا را فراهم کند.
مقاومت سنگین در برابر خریداران
شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه بهبود یافته، اما همچنان زیر سطح ۵۰ قرار دارد؛ بنابراین هنوز نشانه‌ای از بازگشت قطعی روند صعودی دیده نمی‌شود. قیمت طلا نیز پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ساده ۲۰، ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه معامله می‌شود. تثبیت قیمت بالای ۴۲۰۰ دلار نخستین شرط تقویت خریداران است. در این صورت، محدوده ۴۲۶۰ تا ۴۳۰۰ دلار به‌عنوان مقاومت مهم بعدی مطرح خواهد شد. میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و سطح اصلاحی ۲۳.۶ درصد فیبوناچی در همین محدوده قرار دارند.
عبور از این مانع می‌تواند راه را برای حرکت به سمت محدوده ۴۵۱۰ تا ۴۵۳۰ دلار باز کند. در سوی مقابل، سطح ۴۱۰۰ دلار نخستین حمایت بازار است و پس از آن محدوده ۴۰۰۰ تا ۳۹۷۰ دلار اهمیت دارد. در مجموع، طلا در نزدیکی کف‌های اخیر خریدار پیدا کرده، اما شواهد فنی هنوز از شکل‌گیری یک موج صعودی پایدار حمایت نمی‌کنند. داده تورم آمریکا، حرکت بازده اوراق و تحولات خاورمیانه مشخص خواهند کرد که حمایت ۴۱۰۰ دلار حفظ می‌شود یا بازار بار دیگر محدوده روانی ۴۰۰۰ دلار را آزمایش خواهد کرد.