بازار رمزارزها در معاملات روز پنجشنبه ۲۱ آبان ۱۴۰۵ با موج تازه‌ای از افت قیمت‌ها روبه‌رو شد و بیت‌کوین پس از عقب‌نشینی از محدوده ۷۶ هزار دلار، به زیر ۷۲ هزار دلار سقوط کرد. هم‌زمان با تشدید فشار فروش، بیش از ۶۵۶ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی در بازار مشتقات رمزارزها طی ۲۴ ساعت لیکوئید شد و بیش از ۱۲۲ هزار معامله‌گر زیان دیدند.
به گزارش خبرگزاری خبرآنلاین، بر اساس داده‌های منتشرشده، قیمت بیت‌کوین در زمان تنظیم گزارش در محدوده ۷۱ هزار و ۶۰۰ دلار قرار داشت که از افت حدود ۳.۷ درصدی آن حکایت دارد. اتریوم نیز با کاهش نزدیک به ۳.۹ درصدی به حدود ۲ هزار دلار رسید. سولانا، ریپل و دوج‌کوین نیز در همین بازه کاهش قیمت را تجربه کردند.
این افت در شرایطی اتفاق افتاده است که بازار رمزارزها در روزهای ابتدایی هفته در سطوح بالاتری معامله می‌شد و بیت‌کوین حتی به محدوده ۷۶ هزار دلار رسیده بود. با این حال، تداوم فشار فروش و بسته‌شدن اجباری موقعیت‌های معاملاتی اهرمی، روند نزولی را تشدید کرد.
لیکوئیدیشن ۶۵۶ میلیون دلاری در بازار رمزارزها
داده‌های پلتفرم کوین‌گلس نشان می‌دهد مجموع موقعیت‌های معاملاتی لیکوئیدشده در بازار رمزارزها طی یک دوره ۲۴ ساعته از ۶۵۶ میلیون دلار فراتر رفته است.
از این میزان، بیش از ۵۵۵ میلیون دلار به موقعیت‌های خرید یا لانگ اختصاص داشته و بیش از ۱۰۰ میلیون دلار نیز مربوط به موقعیت‌های فروش یا شورت بوده است. این ارقام نشان می‌دهد معامله‌گرانی که با انتظار افزایش قیمت و استفاده از اهرم مالی وارد بازار شده بودند، بیشترین آسیب را از موج نزولی اخیر متحمل شده‌اند.
در این بازه زمانی، بیش از ۱۲۲ هزار معامله‌گر با بسته‌شدن اجباری موقعیت‌های معاملاتی خود مواجه شدند. بیت‌کوین با حدود ۲۳۷ میلیون دلار بیشترین سهم را در ارزش لیکوئیدیشن‌ها داشت. پس از آن، اتریوم با حدود ۱۲۲ میلیون دلار در جایگاه دوم قرار گرفت و ارزش موقعیت‌های لیکوئیدشده سولانا نیز به حدود ۲۳ میلیون دلار رسید.
بزرگ‌ترین مورد ثبت‌شده در این دوره، مربوط به یک موقعیت خرید بیت‌کوین به ارزش ۳۱.۰۹ میلیون دلار در پلتفرم هایپرلیکویید بود که بنا بر گزارش منتشرشده، در محدوده قیمتی ۷۲ هزار و ۲۵۰ دلار بسته شد.
در میان صرافی‌ها نیز بایننس حدود ۳۷ درصد از فعالیت‌های مربوط به لیکوئیدیشن را به خود اختصاص داد. فشار فروش در مقطعی از معاملات شدت بیشتری گرفت؛ به‌طوری‌که حدود ساعت ۸:۱۵ صبح به وقت شرق آمریکا، نزدیک به ۲۲۶.۵ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی در بازار بسته شد که بخش عمده آن به معاملات خرید مربوط بود.
افت بیت‌کوین؛ از فشار فروش تا خروج سرمایه از ETFها
بررسی تحولات بازار نشان می‌دهد افت اخیر بیت‌کوین را نمی‌توان صرفاً به بسته‌شدن معاملات اهرمی محدود کرد. خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین در آمریکا، نگرانی‌های اقتصادی و کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک از جمله عواملی هستند که در گزارش‌های بازار به‌عنوان دلایل احتمالی تشدید فشار فروش مطرح شده‌اند.
در روزهای اخیر، گزارش‌هایی درباره خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین منتشر شده است. این روند در شرایطی اهمیت پیدا می‌کند که صندوق‌های قابل معامله در بورس یکی از مسیرهای اصلی ورود سرمایه‌گذاران نهادی به بازار بیت‌کوین محسوب می‌شوند.
کاهش تقاضا از سوی این گروه از سرمایه‌گذاران می‌تواند بر توان بازار برای جذب فشار فروش اثر بگذارد؛ به‌ویژه زمانی که معامله‌گران کوتاه‌مدت نیز به دلیل افت قیمت و افزایش ریسک، از موقعیت‌های خود خارج می‌شوند.
در کنار این موضوع، نگرانی‌ها درباره وضعیت اقتصاد آمریکا و احتمال تداوم فشارهای تورمی نیز بر فضای معاملات سایه انداخته است. گزارش‌هایی درباره افزایش غیرمنتظره تورم در ماه اکتبر و گمانه‌زنی‌ها درباره مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو، از جمله موضوعاتی هستند که در تحلیل‌های منتشرشده درباره وضعیت بازار رمزارزها مورد توجه قرار گرفته‌اند.
ضعف سهام فناوری و افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران
یکی دیگر از موضوعاتی که در تحلیل‌های بازار مطرح شده، کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک و ضعف بخشی از سهام فناوری است.
بیت‌کوین در سال‌های اخیر در بسیاری از مقاطع هم‌جهت با تغییرات تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک حرکت کرده است. به همین دلیل، تضعیف بازار سهام فناوری و افزایش نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز اقتصاد جهانی می‌تواند بر رفتار معامله‌گران رمزارزها نیز اثر بگذارد.
در گزارش بیت‌کوین‌دات‌کام همچنین به تحولات مربوط به شرکت انویدیا و تغییرات احتمالی مدیریتی این شرکت اشاره شده است. با این حال، ادعاهای مطرح‌شده درباره علت این تحولات و ارتباط آن با افت بازار رمزارزها نیازمند تأیید مستقل است و نمی‌توان آن را به‌عنوان علت قطعی ریزش بیت‌کوین در نظر گرفت.
از سوی دیگر، وضعیت شرکت استراتژی و نگرانی‌ها درباره جایگاه آن در شاخص‌های بازار سهام نیز به‌عنوان یکی از عوامل مورد توجه تحلیلگران مطرح شده است. این شرکت به دلیل حجم بالای دارایی بیت‌کوینی خود، همواره در معرض توجه فعالان بازار رمزارز قرار دارد.
کاهش عرضه استیبل‌کوین‌ها و ضعیف‌تر شدن تقاضای خرید در بازار آمریکا نیز از دیگر نشانه‌هایی است که در گزارش به آن اشاره شده است. شاخص پریمیوم کوین‌بیس، که برای بررسی تفاوت قیمت بیت‌کوین در این صرافی با سایر بازارها مورد استفاده قرار می‌گیرد، یکی از معیارهای ارزیابی میزان تقاضا در بازار آمریکا محسوب می‌شود.
محدوده ۷۵ هزار و ۶۰۰ دلار؛ سطح مهم برای بازگشت بیت‌کوین
از منظر تکنیکال، بازگشت قیمت بیت‌کوین به محدوده ۷۵ هزار و ۶۰۰ تا ۷۵ هزار و ۷۰۰ دلار می‌تواند نخستین نشانه بهبود شرایط کوتاه‌مدت بازار باشد.
با این حال، صرف بازپس‌گیری این محدوده به معنای پایان روند نزولی یا بازگشت قطعی تقاضا نیست. برای ارزیابی پایداری هرگونه صعود، باید رفتار خریداران، حجم معاملات و جریان ورود و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله نیز بررسی شود.
در شرایط فعلی، بازار با دو مسئله هم‌زمان مواجه است: از یک طرف، بسته‌شدن اجباری معاملات اهرمی فشار فروش را افزایش داده و از طرف دیگر، تردید درباره بازگشت تقاضای واقعی، مسیر احیای قیمت‌ها را نامشخص کرده است.
مسئله اصلی برای معامله‌گران اکنون این است که آیا موج اخیر فروش با تخلیه موقعیت‌های اهرمی به پایان می‌رسد یا کاهش قیمت‌ها نشانه‌ای از ضعف عمیق‌تر تقاضا در بازار رمزارزهاست.