اقتصادنیوز: قیمت طلا در روزهای پایانی هفته، پس از آنکه تحت فشار شدید داده‌های تورمی آمریکا که بالاتر از انتظارات منتشر شدند، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و تقویت دلار قرار گرفته بود، توانست بخشی از افت خود را جبران کند. کاهش بازده اوراق قرضه و تضعیف انتظارات نسبت به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر، به این فلز گران‌بها کمک کرد تا بخش عمده‌ای از زیان‌های خود را جبران کند.
به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی طلا در شرایطی به استقبال هفته جدید می‌رود که جدال میان نیروهای صعودی و نزولی به اوج رسیده است. از یک‌سو، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و تضعیف دلار از قیمت فلز زرد حمایت می‌کند و از سوی دیگر، تورم سرسخت آمریکا و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، مانع از تثبیت روند صعودی شده است.
ناکامی دوباره طلا در عبور از مرز حساس ۴۲۰۰ دلار نیز بر ابهامات افزوده، تا جایی که تازه‌ترین نظرسنجی کیتکو از سردرگمی تحلیلگران وال استریت و افزایش بدبینی معامله‌گران مین استریت حکایت دارد. حال پرسش اصلی این است که طلا در هفته پیش‌رو سرانجام سد مقاومتی خود را خواهد شکست یا بار دیگر به مسیر نزولی بازمی‌گردد؟
آغاز پرنوسان هفته؛ عبور موقت طلا از مرز ۴۲۰۰ دلار
براساس گزارش کیتکونیوز، طلای نقدی معاملات هفته را شامگاه یکشنبه با قیمت ۴۱۹۳٫۵۹ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد. در ادامه، هم‌زمان با رصد تحولات درگیری آمریکا و ایران از سوی معامله‌گران و نگرانی‌ها درباره خطرات تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی، بهای این فلز زرد برای مدت کوتاهی از سطح ۴۲۰۰ دلار عبور کرد.
بااین‌حال، این روند صعودی به‌سرعت متوقف شد و طلا روز دوشنبه با ثبت قیمت ۴۲۱۶٫۹۱ دلار به ازای هر اونس، به بالاترین سطح هفتگی خود رسید. پس از آن، تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا باعث شد قیمت طلا در جریان معاملات روز سه‌شنبه روند نزولی در پیش بگیرد.
شوک تورمی به بازار طلا؛ سقوط قیمت به زیر ۴۱۰۰ دلار
فشار فروش در روز چهارشنبه و پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه سپتامبر شدت گرفت. این شاخص با ثبت رشد سالانه ۳٫۷ درصدی، فراتر از انتظارات ظاهر شد و نگرانی‌ها را درباره احتمال تشدید دوباره سیاست‌های پولی فدرال رزرو تحت تأثیر تورم ناشی از افزایش قیمت انرژی تقویت کرد.
در پی انتشار این داده‌ها، قیمت طلا به زیر مرز ۴۱۰۰ دلار سقوط کرد و ظهر چهارشنبه با رسیدن به ۴۰۷۳٫۳۵ دلار به ازای هر اونس، پایین‌ترین سطح هفتگی خود را به ثبت رساند. این افت در شرایطی رخ داد که معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را بیش از پیش در قیمت‌گذاری‌های خود لحاظ کردند و دلار آمریکا نیز تقویت شد.
بازگشت خریداران؛ عقب‌نشینی بازده اوراق خزانه‌داری به کمک طلا آمد
قیمت طلا روز پنجشنبه، با وجود انتشار یک گزارش تورمی دیگر که بالاتر از انتظارات بود و این بار به شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) مربوط می‌شد، بار دیگر افزایش یافت. این بازگشت در شرایطی اتفاق افتاد که بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا از اوج‌های اخیر خود به‌شدت عقب‌نشینی کرد و ارزش دلار نیز کاهش یافت.
روند بهبود قیمت طلا تا روز جمعه ادامه پیدا کرد. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، شامگاه پنجشنبه از ارائه هرگونه سیگنال مبنی بر افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر خودداری کرد؛ موضوعی که به کاهش انتظارات کوتاه‌مدت برای تشدید سیاست‌های پولی کمک کرد، هرچند بازارها همچنان افزایش دیگری در نرخ بهره را پیش از پایان سال پیش‌بینی می‌کردند.
ناکامی دوباره طلا در فتح سطح ۴۲۰۰ دلار
در ادامه این تحولات، قیمت طلا بار دیگر برای مدت کوتاهی به سطح ۴۲۰۰ دلار نزدیک شد، اما نتوانست به این مرز برسد و بخشی از رشد خود را از دست داد.
در نتیجه، با نزدیک شدن به تعطیلات پایان هفته، طلا در معاملات روز جمعه و همچنین در مقیاس هفتگی، با کاهش جزئی قیمت معامله شد.
قیمت اونس جهانی پس از ثبت سقف ۴۲۱۶ دلاری تا ۴۰۷۳ دلار سقوط کرد و با وجود بازگشت نسبی، در شکست مقاومت ۴۲۰۰ دلار ناکام ماند.
نظرسنجی هفتگی کیتکو؛ تردید وال استریت و افزایش تمایلات نزولی در مین استریت
تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز (Kitco News) نشان داد نیمی از فعالان وال استریت درباره مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا مردد هستند؛ درحالی‌که پس از ناکامی دوباره طلا در شکست سطح مقاومتی، دیدگاه کمتر از نیمی از فعالان مین استریت به سمت شکل‌گیری اکثریتی با تمایلات نزولی متمایل شده است.
کالین سیزینسکی (Colin Cieszynski)، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management، گفت: «من نسبت به روند قیمت طلا در هفته آینده دیدگاهی خنثی دارم. به نظر می‌رسد طلا در حال حاضر در محدوده ۴۲۰۰ دلار نوسان می‌کند و با توجه به اینکه هفته آینده داده‌های اقتصادی کمتری منتشر خواهد شد که بتواند قیمت آن را جابه‌جا کند، تمرکز بازار به سمت گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها معطوف خواهد شد.»
پیش‌بینی صعود طلا با تشدید نگرانی‌ها از درگیری آمریکا و ایران
دارین نیوسام (Darin Newsom)، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، در پاسخ به پرسش درباره جهت حرکت قیمت طلا گفت: «صعودی.»
او توضیح داد: «در شرایط فعلی، تحلیل تکنیکال یا بنیادی برای من اهمیتی ندارد؛ هرچند طلای تحویل دسامبر در نمودار هفتگی خود در یک روند صعودی میان‌مدت قرار دارد و بانک‌های مرکزی در سراسر جهان نیز همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند.»
نیوسام مدعی شد: «آنچه توجه مرا جلب کرد، گزارش‌هایی بود مبنی بر اینکه رئیس‌جمهور آمریکا گفته است "از سلاح هسته‌ای استفاده نخواهد کرد یا نیروی زمینی به ایران اعزام نخواهد کرد." این یعنی احتمالاً قصد دارد دقیقاً همین کارها را انجام دهد. با توجه به این موضوع، اگر در طول تعطیلات آخر هفته همه‌چیز نابود شود، ممکن است سرمایه‌گذاران بلندمدت بار دیگر به طلا علاقه‌مند شوند.»
او در ادامه با لحنی کنایه‌آمیز گفت: «من این آخر هفته را به تماشای فیلم کلاسیک سال ۱۹۶۴، "دکتر استرنجلاو" (Dr. Strangelove)، و گوش دادن به ترانه "این پایان دنیاست، آن‌طور که ما می‌شناسیم" (It's the End of the World as We Know It) از گروه R.E.M. خواهم گذراند.»
مقاومت طلا در برابر دلار قدرتمند؛ شکست صعودی در راه است؟
آدریان دی (Adrian Day)، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، در پاسخ به پرسش درباره روند قیمت طلا گفت: «بدون تغییر.»
او اظهار کرد: «من همچنان در گروهی قرار دارم که معتقدند طلا پیش از شکست مقاومت و آغاز حرکت صعودی جدید، مدتی دیگر با نوسانات رفت‌وبرگشتی مواجه خواهد شد. بااین‌حال، این شکست به‌زودی اتفاق خواهد افتاد.»
دی ادامه داد: «مقاومت طلا در برابر افزایش بازده اوراق قرضه و همچنین قیمت‌های نسبتاً بالای دلار و نفت، بسیار معنادار است. طلا در مسیر نزولی از حمایت قدرتمندی برخوردار است؛ بنابراین اکنون فقط مسئله زمان مطرح است تا بتواند مقاومت خود را بشکند.»
او در تشریح عامل احتمالی این شکست افزود: «بااین‌حال، پایان جنگ احتمالاً محرک اصلی خواهد بود؛ اتفاقی که کاهش ارزش دلار و افت قیمت نفت را به همراه خواهد داشت و در نتیجه، به کاهش تورم و تضعیف انتظارات برای افزایش نرخ بهره منجر خواهد شد.»
خوش‌بینی تحلیلگر فارکس دات‌کام؛ تا زمانی که طلا بالای ۴۰۰۰ دلار است، روند صعودی پابرجاست
جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، نیز در پاسخ به پرسش درباره جهت حرکت قیمت طلا گفت: «صعودی.»
او توضیح داد: «واکنش قیمت طلا در روزهای پایانی هفته قدرتمند بود. هرچند همچنان می‌توان انتظار ادامه دوره تثبیت و هضم نوسانات اخیر را داشت، زیرا قیمت در حال تشکیل الگوی کنج نزولی است، اما تا زمانی که دلیلی برای تغییر دیدگاهم نداشته باشم، همچنان ترجیح می‌دهم جهت‌گیری خود را صعودی حفظ کنم.»
استنلی افزود: «سطح ۴۰۰۰ دلار در بازار نقدی همچنان مهم‌ترین محدوده‌ای است که باید زیر نظر گرفته شود و تا زمانی که شکست قاطع و معتبری به زیر این سطح اتفاق نیفتد، احتمالاً دیدگاه صعودی خود را حفظ خواهم کرد.»
هشدار تحلیلگر استون‌ایکس؛ بازگشت قیمت طلا لزوماً به معنای پایان اصلاح نیست
فواد رزاق‌زاده (Fawad Razaqzada)، تحلیلگر بازار در StoneX Bullion، اعلام کرد که با وجود بازگشت قیمت طلا در میانه هفته، همچنان تردید دارد که این فلز گران‌بها به کف قیمتی خود رسیده باشد.
او گفت: «بله، ارزش دلار آمریکا اندکی کاهش یافته و بازگشت نزولی بازده اوراق خزانه‌داری نیز به طلا کمک کرده است. اما اگرچه فشارهای فوری بر بازار کاهش یافته‌اند، من تمایلی ندارم رشد قیمت در روز پنجشنبه را نشانه‌ای روشن از پایان دوره اصلاح تلقی کنم.»
رزاق‌زاده ادامه داد: «در حال حاضر، دست‌کم در کوتاه‌مدت، چشم‌انداز من نسبت به طلا همچنان تا حدودی نزولی است؛ حتی با وجود اینکه در بلندمدت دیدگاه صعودی قدرتمندی نسبت به طلا و به‌ویژه نقره دارم.»
این تحلیلگر تأکید کرد که منتظر دریافت تأییدی مبنی بر تشکیل کف قیمتی در بازار طلاست.
او توضیح داد: «این فلز تلاش کرده است حمایت کلیدی محدوده ۴۱۰۰ دلار را حفظ کند، اما ناحیه مقاومتی بالاتر از قیمت فعلی همچنان مستحکم باقی مانده است. برای اینکه در سطوح قیمتی کنونی دیدگاهم را به صعودی تغییر دهم، باید شاهد عبور قیمت از این محدوده مقاومتی باشم. بنابراین، چشم‌انداز تکنیکال طلا همچنان در وضعیت نامشخصی قرار دارد.»
تضعیف دلار پس از پنج هفته؛ فرصتی تازه برای خریداران جهانی طلا
ریچ چکان (Rich Checkan)، رئیس و مدیر ارشد عملیاتی شرکت Asset Strategies International، در پاسخ به پرسش درباره جهت حرکت قیمت طلا گفت: «صعودی.»
او اظهار کرد: «با توجه به اینکه دلار آمریکا برای نخستین بار در پنج هفته گذشته تضعیف شده است، طلا باید از این وضعیت منتفع شود. خریدارانی که طلا را با ارزهایی غیر از دلار آمریکا خریداری می‌کنند، به لطف نرخ تبدیل ارز مطلوب‌تر، در نهایت خواهند توانست طلا را با هزینه کمتری تهیه کنند.»
تقابل تورم پایدار و نرخ بهره بالا؛ چه عواملی مسیر طلا را تعیین می‌کنند؟
نعیم اسلم (Naeem Aslam)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Zaye Capital Markets، معتقد است چشم‌انداز قیمت طلا به این بستگی دارد که آیا تورم پایدار می‌تواند بر فشار ناشی از احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا غلبه کند یا خیر.
او گفت: «عقب‌نشینی بازده اوراق خزانه‌داری و دلار در روز پنجشنبه، با وجود افزایش بیش از انتظار تورم در سطح عمده‌فروشی، از قیمت طلا حمایت کرد. این موضوع نشان می‌دهد که طلا بیش از آنکه صرفاً به ارقام تورم واکنش نشان دهد، به تغییر انتظارات مربوط به بازده واقعی اوراق واکنش نشان می‌دهد.»
اسلم در ادامه تأکید کرد: «تحلیلگران باید محدوده قیمتی ۴۱۵۴ دلار را به‌عنوان حمایت کوتاه‌مدت و سطح ۴۱۷۹ دلار را به‌عنوان مقاومت فوری زیر نظر داشته باشند. در کنار این سطوح، بازده اوراق خزانه‌داری، قدرت دلار، موضع‌گیری و راهنمایی‌های بانک‌های مرکزی و تحولات تأثیرگذار بر عرضه جهانی انرژی نیز باید مورد توجه قرار گیرند.»
او افزود: «کاهش پایدار بازده واقعی می‌تواند مؤسسات سرمایه‌گذاری را به متنوع‌سازی بیشتر سبد دارایی‌های خود از طریق افزایش سرمایه‌گذاری در طلا ترغیب کند؛ درحالی‌که تقویت دوباره انتظارات برای تشدید سیاست‌های پولی ممکن است به ورود قیمت طلا به مرحله تثبیت و نوسان محدود منجر شود.»
اسلم در جمع‌بندی دیدگاه خود گفت: «بنابراین، ما معتقدیم نااطمینانی درباره تورم، پوشش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تغییر انتظارات نسبت به سیاست‌های پولی، اصلی‌ترین نیروهایی خواهند بود که مسیر قیمت طلا را در باقی‌مانده سال ۲۰۲۶ شکل می‌دهند.»
پیش‌بینی نزولی آدام باتن؛ بازار شدت افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را دست‌کم گرفته است
آدام باتن (Adam Button)، رئیس بخش استراتژی ارز در investingLive، در پاسخ به پرسش درباره روند قیمت طلا گفت: «نزولی.»
او توضیح داد: «برای من دشوار است تصور کنم که فدرال رزرو تنها ۷۰ واحد پایه نرخ بهره را افزایش دهد؛ رقمی که اکنون در منحنی نرخ‌های بهره لحاظ شده است. داده‌های تورمی این هفته مشکل بزرگی را آشکار کردند که به دلیل نگرانی‌ها درباره بدهی‌های مرتبط با هوش مصنوعی، از نگاه بازار دور مانده است.»
رابطه معکوس طلا و بازده اوراق خزانه‌داری؛ کلید پیش‌بینی مسیر فلز زرد
دنیل پاویلونیس (Daniel Pavilonis)، کارگزار ارشد معاملات کالا در گروه StoneX، در گفت‌وگو با کیتکو نیوز اعلام کرد که طلا همچنان رابطه‌ای معکوس با بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا دارد و افزایش یا کاهش این بازده تعیین می‌کند که سرمایه‌گذاران باید در بازار این فلز گران‌بها موقعیت خرید یا فروش اتخاذ کنند.
او گفت: «ما شاهد شرایطی مشابه دهه ۱۹۷۰ هستیم؛ دوره‌ای که نرخ‌های بهره بالا و تورم پایدار و سرسخت وجود داشت. در چنین شرایطی، برخی بخش‌های بازار یا اقتصاد عملکرد خوبی دارند و برخی دیگر خیر. در حال حاضر، به نظر می‌رسد بخش هوش مصنوعی به دلیل توسعه گسترده زیرساخت‌ها از قدرت قابل‌توجهی برخوردار است.»
پاویلونیس ادامه داد: «اما شاید این دیدگاه تا حدی درست باشد که تنها بخش انرژی عامل افزایش تورم نیست، بلکه ساختار تقاضای ناشی از رونق هوش مصنوعی نیز در آن نقش دارد. به‌جای آنکه سرمایه‌ها صرف خرید اوراق خزانه‌داری آمریکا یا دارایی‌های مشابه شوند، این منابع مالی برای توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی هزینه می‌شوند.»
سیگنال متفاوت بازار اوراق؛ چرا بازده ۱۰ ساله از سقف قبلی عبور نکرد؟
پاویلونیس واکنش معکوس اما محدود بازده اوراق و قیمت طلا به داده‌های تورمی هفته جاری را جالب‌توجه توصیف کرد.
او توضیح داد: «در این هفته، هم داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و هم شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) منتشر شدند و رقم شاخص قیمت مصرف‌کننده بسیار بالا بود. بااین‌حال، بازده اوراق ۱۰ ساله نتوانست از سقف‌های قبلی خود عبور کند، درست است؟ بازده تا سطح ۵٫۲۹۹ درصد افزایش یافت، درحالی‌که سقف قبلی حدود ۵٫۳۲ درصد یا چیزی نزدیک به آن بود.»
او افزود: «اگر به نمودارهای شمعی بازده اوراق ۱۰ ساله و نمودارهای شمعی بازار طلا نگاه کنید، متوجه می‌شوید که این دو نمودار عملاً تصویر معکوس یکدیگر هستند؛ کاملاً مشابه، اما در جهت مخالف.»
پاویلونیس ادامه داد: «دیروز شاهد تداوم شکست نزولی بازده اوراق بودیم و به نظر می‌رسید طلا روز معاملاتی خوبی را پشت سر می‌گذارد.»
آینده طلا در گرو نرخ بهره؛ آیا افت بازده اوراق می‌تواند محرک صعود باشد؟
پاویلونیس درباره چشم‌انداز پیش‌رو گفت که برای شناسایی مسیر احتمالی قیمت طلا، سطوح کلیدی بازده اوراق و قیمت این فلز گران‌بها را زیر نظر خواهد داشت.
او اظهار کرد: «فکر می‌کنم اگر فشار فروش بر نرخ‌های بازده ادامه پیدا کند و بازده‌ها همچنان کاهش یابند، شاید فدرال رزرو صرفاً نرخ‌های بهره را در بخش کوتاه‌مدت منحنی بازده بالا نگه دارد و در مقابل، بخش بلندمدت منحنی به دلیل نااطمینانی‌های اقتصادی شروع به عقب‌نشینی کند.»
او افزود: «به اعتقاد من، این همان عاملی است که در شرایط کنونی مسیر بازار فلزات را تعیین خواهد کرد.»
سناریوی بازده ۸ درصدی اوراق؛ احتمال سقوط طلا به ۳۵۰۰ دلار
پاویلونیس با بررسی چشم‌انداز گسترده‌تر بازارها، نسبت به پیامدهای افزایش شدید بازده اوراق خزانه‌داری برای قیمت فلزات گران‌بها هشدار داد.
او گفت: «اگر کمی از بازار فاصله بگیریم و تصویر کلی را بررسی کنیم، درصورتی‌که بازده اوراق تا سطح ۸ درصد افزایش پیدا کند، طلا در چه جایگاهی قرار خواهد گرفت؟ من می‌گویم قیمت آن دست‌کم می‌تواند به ۳۵۰۰ دلار برسد.»
وی افزود: «همین موضوع درباره نقره نیز صدق می‌کند. قیمت نقره در چنین شرایطی به کجا خواهد رسید؟ به نظر من، شاید به کمتر از ۴۰ دلار سقوط کند. بنابراین، این دقیقاً همان موضوعی است که در حال حاضر زیر نظر داریم.»
تغییر محرک‌های بازار؛ چرا جنگ ایران نتوانست طلا را به رکوردهای جدید برساند؟
پاویلونیس معتقد است بسیاری از عواملی که در همین مقطع از سال گذشته موجب افزایش قیمت طلا و نقره شده بودند، دیگر در بازار حضور ندارند.
او توضیح داد: «تیترهای خبری، عوامل محرک بازار و نرخ‌های بهره متفاوت بودند و نرخ بهره در سطوح پایین‌تری قرار داشت. همه اینها به پیش از درگیری با ایران مربوط می‌شد.»
او ادامه داد: «اکنون با وضعیت ایران مواجه هستیم که موجب افزایش تورم شده است، اما فلزات گران‌بها آن‌قدرها هم ابزار قدرتمندی برای پوشش ریسک تورم نیستند. حتی از منظر ژئوپلیتیکی نیز عجیب بود که با آغاز جنگ ایران، طلا نتوانست رکوردهای قیمتی جدیدی ثبت کند و در حال حاضر نیز عملاً حرکت قابل‌توجهی از خود نشان نداده است.»
سطح حیاتی ۵ درصد برای بازده اوراق؛ شرط اصلی رشد دوباره طلا
پاویلونیس در جمع‌بندی دیدگاه خود تأکید کرد که بازار طلا همچنان ظرفیت آغاز یک موج صعودی دیگر را دارد، اما تحقق این سناریو به کاهش نرخ‌های بازده بستگی خواهد داشت.
او گفت: «فکر می‌کنم بازار می‌تواند یک مرحله دیگر افزایش قیمت را تجربه کند، اما تحقق این موضوع واقعاً به این بستگی دارد که آیا نرخ‌های بازده می‌توانند کاهش پیدا کنند یا خیر.»
وی افزود: «اگر بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله بتواند به زیر سطح ۵ درصد سقوط کند، به اعتقاد من این اتفاق می‌تواند برای طلا بسیار مثبت باشد.»
نتایج نظرسنجی کیتکو؛ نیمی از تحلیلگران وال استریت درباره آینده طلا مردد هستند
در نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز، ۱۲ تحلیلگر شرکت کردند و پس از عملکرد پرنوسان اما محدود به یک دامنه قیمتی مشخص در هفته گذشته، اکنون نیمی از کارشناسان وال استریت درباره مسیر آینده طلا موضعی نامشخص دارند.
از میان این کارشناسان، چهار تحلیلگر، معادل ۳۳ درصد، انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد؛ درحالی‌که تنها دو تحلیلگر، معادل ۱۷ درصد، کاهش قیمت این فلز زرد را پیش‌بینی کردند.
شش تحلیلگر باقی‌مانده، معادل ۵۰ درصد کل شرکت‌کنندگان، اعلام کردند که نمی‌توانند جهت حرکت قیمت طلا را پیش‌بینی کنند یا انتظار دارند این فلز گران‌بها در هفته آینده همچنان نوسانات خنثی و رفت‌وبرگشتی را تجربه کند.
غلبه نسبی بدبینی در مین استریت؛ ۴۵ درصد معامله‌گران در انتظار افت طلا
در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو ۱۳۹ رأی ثبت شد و پس از آنکه قیمت طلا بار دیگر به سقف ۴۲۰۰ دلاری برخورد کرد، دیدگاه سرمایه‌گذاران مین استریت بیش از پیش به سمت شکل‌گیری اکثریتی نزولی متمایل شد.
از میان شرکت‌کنندگان، ۶۰ معامله‌گر خرد، معادل ۴۳ درصد، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت.
در مقابل، ۶۳ معامله‌گر دیگر، معادل ۴۵ درصد، انتظار داشتند قیمت این فلز زرد کاهش پیدا کند.
۱۶ سرمایه‌گذار باقی‌مانده نیز که ۱۲ درصد کل آرا را تشکیل می‌دادند، پیش‌بینی کردند که بازار طلا در هفته آینده همچنان در مرحله تثبیت قیمت باقی بماند.
این نتایج نشان می‌دهد که در وال استریت، تردید درباره مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا بر سایر دیدگاه‌ها غلبه دارد؛ درحالی‌که در مین استریت، سهم پیش‌بینی‌های نزولی اندکی از دیدگاه‌های صعودی پیشی گرفته است.
۵۰ درصد تحلیلگران وال استریت درباره آینده طلا مرددند، درحالی‌که ۴۵ درصد معامله‌گران مین استریت کاهش قیمت و ۴۳ درصد افزایش آن را پیش‌بینی می‌کنند.
تقویم اقتصادی هفته آینده؛ تمرکز بازار طلا بر داده‌های مسکن، اشتغال و شاخص‌های مدیران خرید
هفته آینده از نظر انتشار اخبار و داده‌های اقتصادی نسبتاً کم‌رویداد خواهد بود و مهم‌ترین رویدادهای آن شامل انتشار آمار بخش مسکن، گزارش هفتگی متقاضیان بیمه بیکاری و گزارش‌های روز جمعه درباره شاخص مدیران خرید (PMI) و اعتماد مصرف‌کنندگان خواهد بود.
تقویم اقتصادی آمریکا از صبح سه‌شنبه با انتشار آمار شروع ساخت واحدهای مسکونی جدید (Housing Starts) و مجوزهای ساخت‌وساز (Building Permits) آغاز می‌شود و پس از آن، گزارش فروش در انتظار تکمیل خانه‌ها (Pending Home Sales) منتشر خواهد شد. تمامی این داده‌ها مربوط به ماه سپتامبر هستند.
روز پنجشنبه، معامله‌گران گزارش هفتگی درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری را زیر نظر خواهند داشت تا تصویری به‌روز از وضعیت بازار کار آمریکا به دست آورند.
سپس صبح جمعه، مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی هفته منتشر خواهند شد که شامل برآورد اولیه شاخص‌های مدیران خرید بخش تولید، خدمات و شاخص ترکیبی مؤسسه اس‌اندپی گلوبال (S&P Global) برای ماه جاری است. پس از آن نیز گزارش نهایی شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان دانشگاه میشیگان برای ماه اکتبر منتشر خواهد شد.
عبور طلا از یک هفته پرتلاطم؛ بازار از سقوط شدید جان سالم به در برد
دیوید موریسون (David Morrison)، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، معتقد است طلا ظاهراً توانسته است از نوسانات شدید قیمتی هفته جاری، بدون متحمل شدن آسیب چندانی عبور کند.
او گفت: «داستان پشت پرده فروش گسترده و چشمگیر این هفته کاملاً شناخته‌شده است؛ ریزشی که پس از انتشار مجموعه‌ای از داده‌های بسیار نامطلوب تورمی آمریکا در روز چهارشنبه اتفاق افتاد.»
موریسون ادامه داد: «داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که به‌طور غیرمنتظره‌ای بالاتر از پیش‌بینی‌ها بودند، موجب جهش ارزش دلار آمریکا و سقوط قیمت اوراق خزانه‌داری شدند؛ زیرا بازده اوراق در واکنش به احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در اواخر ماه جاری، به‌شدت افزایش یافت.»
او افزود: «در نتیجه، قیمت طلا بار دیگر به سمت کف‌های قیمتی هفته گذشته عقب‌نشینی کرد، درحالی‌که نقره نیز به سطوحی سقوط کرد که آخرین بار سه ماه پیش مشاهده شده بودند.»
تغییر موضع مقامات فدرال رزرو؛ بازگشت طلا به آستانه مقاومت ۴۲۰۰ دلاری
موریسون در ادامه به تغییر ناگهانی جهت بازارها پس از اظهارات مقامات ارشد فدرال رزرو اشاره کرد.
او توضیح داد: «پس از آنکه برخی مقامات ارشد فدرال رزرو تأکید کردند بانک مرکزی آمریکا برای اجرای دومین افزایش متوالی نرخ بهره در نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در اواخر ماه جاری شتاب نخواهد کرد، همه‌چیز معکوس شد.»
وی افزود: «دلار با فشار فروش مواجه شد، بازده اوراق قرضه به شکلی چشمگیر سقوط کرد و اکنون قیمت طلا بار دیگر در حال نزدیک شدن به مقاومت مهم محدوده ۴۲۰۰ دلار به ازای هر اونس است.»
پیش‌بینی صعودی اف‌ایکس‌پرو؛ تکرار الگوی هفت‌هفته‌ای در بازار طلا
الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده بار دیگر روندی صعودی در پیش بگیرد.
او در یادداشتی نوشت: «طلا برای هفتمین هفته متوالی از الگوی مشابهی پیروی کرده است؛ به‌گونه‌ای که در نیمه نخست هفته فشار فروش افزایش می‌یابد و از روز چهارشنبه به بعد، روند صعودی آغاز می‌شود.»
کوپتسیکویچ ادامه داد: «اگرچه فشار فروش طی سه هفته گذشته شدت گرفته است، قیمت طلا همچنان تا ظهر جمعه در برابر مقاومت ۴۲۰۰ دلاری پایداری نشان داده است. ما همچنان دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده‌ایم و این بار تضعیف ارزش دلار را مبنای این خوش‌بینی قرار داده‌ایم؛ روندی که در روزهای پنجشنبه و جمعه با تمام قدرت جریان داشت.»
ریزش سهام غول‌های فناوری؛ سرمایه‌ها به سمت طلا تغییر مسیر می‌دهند؟
این تحلیلگر معتقد است تحولات اخیر بازارها بیش از آنکه نشانه بازگشت تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک باشد، از تلاش برای بازتنظیم ترکیب سبدهای سرمایه‌گذاری بزرگ حکایت دارد.
او گفت: «با توجه به موج فروش سهام شرکت‌های بزرگ فناوری، به نظر نمی‌رسد تحولات اخیر نشانه احیای اشتهای ریسک‌پذیری در بازار باشد، بلکه بیشتر تلاشی برای ایجاد توازن مجدد در سبدهای سرمایه‌گذاری بزرگ، پس از هفته‌ها تقاضای شدید برای سهام شرکت‌های بزرگ است.»
انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا؛ محرکی برای صعود طلا تا ۴۵۰۰ دلار؟
کوپتسیکویچ در ادامه به نزدیک شدن انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و تأثیر احتمالی آن بر تقاضای طلا اشاره کرد.
او اظهار کرد: «علاوه بر این، زمان زیادی تا انتخابات میان‌دوره‌ای باقی نمانده است. سرمایه‌گذاران معمولاً ترجیح می‌دهند در این دوره، میزان مواجهه خود با ریسک‌های سیاسی را کاهش دهند؛ موضوعی که باید در هفته‌های آینده به نفع طلا عمل کند و به‌طور بالقوه قیمت آن را به محدوده ۴۴۰۰ تا ۴۵۰۰ دلار برساند.»
وی در پایان تأکید کرد: «بااین‌حال، حرکت قیمت به سطوح بالاتر مستلزم تغییرات سیاسی بسیار بیشتری خواهد بود؛ برای مثال، تغییراتی که از سوی فدرال رزرو یا کاخ سفید صورت بگیرند.»
هشدار تحلیلگر XS.com؛ طلا همچنان در محدوده تثبیت قیمت گرفتار است
سایمون پیتر مصابنی (Simon-Peter Massabni)، مدیر توسعه کسب‌وکار در XS.com، در گفت‌وگو با کیتکو نیوز اعلام کرد که قیمت طلا همچنان در محدوده گسترده تثبیت قیمتی که در اواخر سپتامبر شکل گرفته بود، گرفتار مانده است.
او گفت: «رشد قیمت فلزات گران‌بها با موانع بسیار جدی مواجه است، زیرا بحران خاورمیانه همچنان کاملاً حل‌نشدنی به نظر می‌رسد.»
مصابنی ادامه داد: «در روزهای اخیر، حملات هدفمند به کشتی‌های تجاری در تنگه هرمز به‌شدت افزایش یافته و باعث بالا رفتن هزینه‌های حمل‌ونقل دریایی شده است. هم‌زمان، هیچ نشانه‌ای از احتمال بازگشت به راه‌حل دیپلماتیک در کوتاه‌مدت مشاهده نمی‌شود.»
کاهش بازده اوراق؛ حمایتی موقت از طلا در سایه تشدید جنگ
مصابنی معتقد است اصلاح نزولی بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، زمینه حمایتی موقتی را برای قیمت طلا فراهم کرده است.
بااین‌حال، او هشدار داد: «تداوم طولانی‌مدت جنگ، خطر حملات گسترده و چندجبهه‌ای به تأسیسات انرژی و زیرساخت‌های نفتی منطقه را تا پیش از پایان سال افزایش می‌دهد.»
به گفته وی، تداوم درگیری‌های منطقه‌ای مستقیماً به افزایش تورم در ایالات متحده دامن می‌زند.
مصابنی در تشریح چشم‌انداز بازار طلا گفت: «ترکیب تورم فزاینده، اقتصاد مقاوم و بحران حل‌نشدنی خاورمیانه باعث می‌شود هرگونه بهبود قیمت طلا از منظر عوامل بنیادی ناپایدار باقی بماند و در صورت وخامت شرایط کلی بازار، به‌شدت در معرض اصلاحات نزولی سنگین قرار گیرد.»
آخرین وضعیت قیمت طلا؛ افت هفتگی ۰٫۵۸ درصدی در محدوده ۴۱۶۵ دلار
در زمان نگارش این گزارش، قیمت هر اونس طلای نقدی در آخرین معاملات به ۴۱۶۵٫۴۲ دلار رسید که نشان‌دهنده کاهش ۰٫۵۸ درصدی در مقیاس هفتگی و افت ۰٫۱۳ درصدی در معاملات روزانه است.
اونس طلا با افت روزانه ۰٫۱۳ درصدی و کاهش هفتگی ۰٫۵۸ درصدی، در سطح ۴۱۶۵٫۴۲ دلار معامله شد.